Better Finance, l’associazione che aiuta gli europei a investire in modo più intelligente

Perché l’investimento passivo è importante. Come gli ETF a basso costo possono aiutare a costruire ricchezza nel lungo termine, contribuendo al contempo a rafforzare i mercati dei capitali europei.

Entrando in qualsiasi libreria, troverete scaffali pieni di titoli che promettono di svelare il segreto per battere il mercato azionario. Individua i vincitori di domani. Scopri il prossimo gigante della tecnologia. Supera tutti gli altri. È un’idea allettante. Dopotutto, chi non vorrebbe ottenere rendimenti superiori a quelli di tutti gli altri?

Eppure c’è una semplice domanda che merita di essere posta. E se la strategia di investimento più intelligente non fosse affatto quella di cercare di battere il mercato?

Investimento passivo contro investimento attivo

Questa domanda è al centro di uno dei dibattiti più longevi in ​​ambito finanziario: investimento passivo contro investimento attivo. È una discussione che interessa non solo gli investitori professionali, ma anche ogni famiglia europea che risparmia per la pensione, per l’istruzione dei figli o semplicemente per una maggiore sicurezza finanziaria. Ed è importante anche per il futuro dell’Europa.

Sentiamo spesso dire che gli europei dovrebbero risparmiare di più. In realtà, le famiglie europee sono già tra quelle che risparmiano di più al mondo. Il problema non è che risparmiamo troppo poco. Il problema è che una parte eccessiva dei nostri risparmi rimane depositata in conti bancari a basso rendimento, dove l’inflazione può erodere silenziosamente il potere d’acquisto nel tempo.

Nel frattempo, le imprese europee necessitano di investimenti per innovare, espandersi e competere a livello globale. I governi si chiedono giustamente come sia possibile convogliare una maggiore quota di risparmi delle famiglie verso investimenti produttivi.

Questo è uno degli obiettivi dell’Unione europea dei risparmi e degli investimenti . Ma incoraggiare le persone a investire è solo metà della sfida. L’altra metà consiste nel garantire loro l’accesso a prodotti di investimento trasparenti, accessibili e realmente pensati per aiutarle a costruire ricchezza nel lungo termine.

Investimento attivo: è possibile battere il mercato?

L’investimento attivo è esattamente ciò che il nome suggerisce. I gestori di fondi professionisti analizzano le aziende, studiano le tendenze economiche e decidono quali investimenti acquistare e vendere. Il loro obiettivo è semplice: ottenere rendimenti superiori alla media del mercato.

Non c’è dubbio che esistano manager attivi di talento. Alcuni ottengono risultati eccellenti in determinati periodi. La difficoltà sta nella costanza.

I mercati finanziari sono estremamente competitivi. Migliaia di professionisti altamente qualificati cercano di individuare le stesse opportunità avvalendosi di tecnologie sofisticate, enormi quantità di dati e anni di esperienza. Le probabilità di ottenere risultati migliori ogni anno, o persino nel corso dei decenni, sono estremamente basse.

C’è un’ulteriore complicazione. Investire attivamente ha un costo. I team di ricerca, le attività di trading e la gestione del portafoglio comportano tutte delle commissioni. Anche se un fondo ottiene buoni risultati, questi costi riducono i rendimenti effettivamente percepiti dagli investitori.

La questione, quindi, non è se i gestori attivi possano battere il mercato. Alcuni certamente ci riescono. La questione più importante è se gli investitori siano in grado di individuarli con certezza in anticipo e se i rendimenti aggiuntivi giustifichino i costi più elevati. Per molti investitori al dettaglio, i dati suggeriscono che è più facile a dirsi che a farsi.

Investimento passivo: se non puoi battere il mercato, possiedilo

L’investimento passivo parte da un’idea molto diversa. Invece di cercare di individuare i titoli vincenti di domani, i fondi passivi mirano semplicemente a replicare la performance di un indice di mercato. Se l’indice sale, il fondo sale. Se l’indice scende, il fondo scende.

Anziché cercare le migliori aziende individuali, gli investitori ne possiedono centinaia o addirittura migliaia contemporaneamente. Sembra quasi troppo semplice. Eppure, la semplicità è proprio la sua forza.

L’investimento passivo parte dal presupposto che sia difficile sovraperformare costantemente i mercati e si concentra invece su aspetti che gli investitori possono controllare: mantenere bassi i costi, diversificare il portafoglio e rimanere investiti a lungo termine.

La rivoluzione degli ETF

Questa filosofia è stata trasformata dalla rapida crescita degli Exchange Traded Funds, o ETF. Sebbene gli ETF possano seguire diverse strategie, la maggior parte replica un indice e pertanto opera come investimento passivo. Per milioni di investitori, gli ETF hanno cambiato il panorama degli investimenti.

Con un singolo acquisto, un investitore può esporsi a centinaia o addirittura migliaia di aziende in diversi paesi e settori. I costi sono in genere molto inferiori rispetto a molti fondi a gestione attiva. Le partecipazioni sono generalmente trasparenti. Comprare e vendere è semplice.

Per molti aspetti, gli ETF hanno fatto per gli investimenti quello che l’online banking ha fatto per la finanza. Hanno reso accessibile ai cittadini comuni qualcosa che un tempo sembrava riservato ai professionisti.

Il potere nascosto dei costi più bassi

Spesso l’attenzione si concentra sui rendimenti degli investimenti, mentre raramente sui costi. Questo è un errore.

Immaginiamo due persone che investono la stessa somma per trent’anni. Entrambe ottengono rendimenti di mercato identici. Una paga commissioni annuali dello 0,15%, l’altra dell’1,50%. La differenza potrebbe sembrare insignificante in un singolo anno. Tuttavia, nell’arco di tre decenni, queste commissioni aggiuntive possono assorbire una parte consistente del portafoglio finale.

L’interesse composto funziona in entrambi i sensi. I rendimenti si capitalizzano. Anche le commissioni si capitalizzano.

Mantenere bassi i costi di investimento è una delle poche decisioni che gli investitori possono prendere con certezza. Nessuno può controllare l’andamento futuro del mercato, ma tutti possono prestare attenzione a quanto stanno pagando.

Perché questo è importante per gli investitori europei

È in questo contesto che organizzazioni come BETTER FINANCE hanno svolto un ruolo importante.

Da anni, BETTER FINANCE sostiene che gli investitori al dettaglio meritano risultati migliori, maggiore trasparenza e un accesso più equo ai mercati finanziari. Questo non significa promuovere un prodotto di investimento a discapito di un altro, bensì garantire che i consumatori possano compiere scelte consapevoli e che costi eccessivi o complessità inutili non ostacolino la creazione di ricchezza a lungo termine.

Passivo e attivo sono partner, non nemici.

Un equivoco merita di essere sfatato. L’investimento passivo non potrebbe esistere senza l’investimento attivo.

Gli investitori attivi analizzano le aziende, valutano i rischi e determinano i prezzi attraverso le loro decisioni di acquisto e vendita. Sono una componente vitale per la salute dei mercati finanziari.

I fondi passivi utilizzano quindi questi prezzi di mercato per replicare l’indice.

Il rapporto è complementare piuttosto che conflittuale.

Il vero problema è garantire che gli investitori comprendano cosa stanno pagando e se tali costi siano giustificati dal valore che ricevono. Questo è un dibattito più costruttivo rispetto al considerare l’investimento passivo e quello attivo come due fazioni opposte.

Dai risparmiatori agli investitori

L’Europa ha un’opportunità. Le famiglie detengono collettivamente enormi risorse finanziarie.

Se anche solo una modesta parte di questi risparmi venisse investita con criterio in mercati finanziari diversificati, i singoli individui potrebbero migliorare la propria solidità finanziaria a lungo termine, mentre le imprese avrebbero accesso agli investimenti necessari per crescere.

Non si tratta di incoraggiare la speculazione. Non si tratta di inseguire i titoli azionari di tendenza o di cercare di arricchirsi da un giorno all’altro. Si tratta di aiutare le persone comuni a diventare investitori a lungo termine. Questo cambiamento di mentalità potrebbe rivelarsi altrettanto importante di qualsiasi nuova regolamentazione finanziaria.

Il quadro generale

Il dibattito tra investimento passivo e attivo viene spesso presentato come una competizione con un unico vincitore. È più utile vederlo come una questione di scopo.

Per gli investitori alla ricerca di competenze specialistiche o di un’esposizione a mercati di nicchia, la gestione attiva continuerà a rivestire un ruolo importante. Per molti risparmiatori a lungo termine, tuttavia, un’ampia diversificazione, costi contenuti e pazienza rimangono fattori straordinariamente efficaci.

Gli investimenti passivi, spesso tramite ETF, hanno reso questi principi più facili da mettere in pratica che mai. Se l’Europa desidera che un maggior numero di famiglie partecipi con fiducia ai mercati dei capitali, allora l’educazione finanziaria, i prodotti trasparenti e una concorrenza reale devono andare di pari passo.

L’obiettivo non dovrebbe mai essere quello di persuadere le persone ad assumersi rischi inutili. Dovrebbe essere quello di fornire loro le conoscenze, gli strumenti e la fiducia necessari per prendere decisioni di investimento consapevoli che supportino il loro benessere finanziario a lungo termine.